Bitcoin Ayıları, Cuma Günkü Opsiyonların Sona Ermesinde 440 Milyon Dolar Zararla Karşı Karşıya

Bitcoin'in 26.500 dolara yükselişini takip eden ret, ayılar için bir zafer gibi görünebilir, ancak 14 Mart'ta 24.750 dolar dokuz ayın en yüksek günlük kapanışıydı. Ayrıca Bitcoin, Kaliforniya Finansal Koruma ve İnovasyon Bakanlığı'nın Silikon Vadisi Bankası'nı (SVB) kapattığı 10 Mart'tan bu yana% 26,5 değer kazandı.

Son fiyat artışı, 12 Mart'ta Federal Rezerv ve ABD Hazinesi'nin bankaların sistemik risklerini azaltan olağanüstü 25 milyar dolarlık finansmanı da dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlanabilir. Bununla birlikte, Bitcoin boğaları, 17 Mart'ta haftalık opsiyonların süresi dolduğunda 440 milyon dolara kadar kar elde etmek için iyi bir konumda.

Silikon Vadisi Bankası istikrarlı bir banka çalışmasını nasıl tetikledi?

Düşüşünden önce SVB'NİN toplam varlıkları 200 milyar doları aşarak onu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en iyi 20 finans kurumu arasına yerleştirdi. Bununla birlikte, kripto para piyasası üzerindeki en doğrudan etki, Circle'ın USD Coin stablecoin rezervlerinden elde edilen 3,3 milyar dolarlık mevduattı. Usdc'nin net geri ödemeleri, stabilcoin'in paritenin altında işlem görmesinin ardından 13-15 Mart tarihleri arasında 3 milyar dolar oldu.

New York Finansal Hizmetler Dairesi tarafından 12 Mart'ta kapatılan Signature Bank, kripto piyasaları üzerindeki olumsuz baskıya bir yenisini daha ekledi. Ancak Silvergate, kripto endüstrisi için daha önemliydi çünkü Coinbase, Celsius ve Paxos dahil olmak üzere kripto ile ilgili birçok işletmeye hizmet veriyordu.

Bu hareket, 17 Mart'ta sona erecek olan 1,2 milyar dolarlık Bitcoin haftalık opsiyonlarının neden boğalara neredeyse kesinlikle fayda sağlayacağını açıklayabilir. Bununla birlikte, özellikle petrol için emtia fiyatlarındaki düşüşün kripto para birimleri üzerinde etkisi olabilir.

Aralık 2021'den bu yana en düşük fiyata ham petrol

Petrol fiyatları 9-15 Mart tarihleri arasında% 10 düşerek, bankacılık sektörü güven krizinin durgunluğa neden olabileceği ve petrol talebini azaltabileceği endişesiyle son bir yılın en düşük seviyelerine ulaştı.

16 Mart'ta açıklanan hükümet verilerine göre, ABD ham petrol stokları geçen hafta 1,6 milyon varil artarak piyasa düşüşüne katkıda bulundu. Artış, 1,2 milyon varil birikiminin fikir birliği tahmininden daha yüksekti.

Bulaşma korkusu diğer pazarlara da yayılırsa Bitcoin, 17 Mart opsiyonlarının bitiminde 360 milyon dolar veya daha fazla kar elde etmek için gereken fiyat seviyelerini korumakta zorlanabilir.

Ayılar daha fazla bahis yaptı, ancak büyük çoğunluğu değersiz olacak

17 Mart opsiyonlarının sona ermesi için açık faiz 1,2 milyar dolar, ancak ayılar bahislerini Bitcoin ticaretine 23.500 doların altına yoğunlaştırdığı için gerçek rakam daha düşük olacak.

590 milyon dolarlık çağrı (alış) opsiyonları ile 640 milyon dolarlık satış (satış) opsiyonları arasındaki açık faiz farkı, 0,93 çağrı-satış oranına yansıtılıyor. Bununla birlikte, Bitcoin'in fiyatı 13 Mart'ta 23.000 doların üzerine çıktığında ayılar hazırlıksız yakalandığından beklenen sonucun çok daha düşük olması muhtemeldir.

Örneğin, Bitcoin'in fiyatı 17 Mart'ta saat 8: 00'de UTC'de 24.500 dolara yakın kalırsa, yalnızca 32 milyon dolarlık satış opsiyonu mevcut olacaktır. Bu ayrım, BTC'nin süresi dolduğunda bu seviyenin üzerinde işlem yapması durumunda Bitcoin'i 23.000 $ veya 24.000 $ 'dan satma hakkının geçersiz hale gelmesi nedeniyle ortaya çıkar.

En olası sonuçlar boğaları geniş bir farkla destekliyor

Aşağıda, mevcut fiyat eylemine dayanan en olası dört senaryo bulunmaktadır. Çağrı (alış) ve satış (satış) enstrümanları için 17 Mart'ta mevcut olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik karı oluşturur:

23.000 ile 24.000 $ arasında: 9.900 çağrıya karşı 5.800 çağrı. Net sonuç, çağrı (satın alma) araçlarını 100 milyon dolar destekliyor.

24.000 ile 24.500 $ arasında: 11.400 çağrıya karşı 3.700 çağrı. Net sonuç, çağrı cihazlarını 185 milyon dolar destekliyor.

24.500 ile 25.500 $ arasında: 15.100 çağrıya karşı 700 çağrı. Boğalar avantajlarını 360 milyon dolara çıkarıyor.

25.500 ile 26.000 $ arasında: 17.500 çağrıya karşı 300 çağrı. Boğaların avantajı 440 milyon dolara yükseliyor.

Bu kaba tahmin, yalnızca yükseliş bahislerindeki arama seçeneklerini dikkate alır ve opsiyonları nötrden düşüşe doğru işlemlere koyar. Bununla birlikte, bu aşırı basitleştirme daha karmaşık yatırım stratejilerini dışlar.

Örneğin bir tüccar, Bitcoin'e belirli bir fiyatın üzerinde etkili bir şekilde olumsuz maruz kalarak bir çağrı seçeneği satabilirdi, ancak bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yoktur.

Kayıplarını önemli ölçüde azaltmak için Bitcoin ayılarının 17 Mart'ta fiyatı 24.000 doların altına çekmesi gerekiyor. Bununla birlikte, 12-15 Mart tarihleri arasında vadeli işlem kullanan kaldıraçlı kısa sözleşmelerdeki 240 milyon dolarlık tasfiye göz önüne alındığında, ayıların negatif baskı uygulamak için daha az marjı var.

Kaynak: cointelegraph.com