MENU

Coinler

Borsalar

Bitcoin (BTC)
$ 61,997.45 990.11 (% 1.62)
Ethereum (ETH)
$ 4,139.36 7.40 (% 0.18)
XRP (XRP)
$ 1.097000 0.006000 (% 0.55)
Cardano (ADA)
$ 2.138000 -0.017000 (% -0.79)
EOS (EOS)
$ 4.79 0.06 (% 1.16)
Binance Coin (BNB)
$ 481.95 -1.56 (% -0.32)
TRON
$ 0.099910 -0.000390 (% -0.39)
Tether (USDT)
$ 1.00 0 (% -0.01)
Litecoin (LTC)
$ 192.78 -2.78 (% -1.42)
Bitcoin Cash (BCH)
$ 621.53 -7.17 (% -1.14)
Cosmos (ATOM)
$ 34.45 -1.28 (% -3.58)
Stellar (XLM)
$ 0.37680 -0.00150 (% -0.40)
Ethereum Classic (ETC)
$ 55.730000 0.310000 (% 0.56)
Dash (DASH)
$ 205.79 8.23 (% 4.17)
Tezos (XTZ)
$ 6.558000 -0.147000 (% -2.19)
NEO (NEO)
$ 44.22 -0.65 (% -1.45)
Holo (HOLO)
$ 0.008203 0.000047 (% 0.58)
Basic Attention Token (BAT)
$ 0.691300 -0.018200 (% -2.57)

DeFi`de verim tarımı nedir ve nasıl çalışır?

DeFi`nin en sıcak trendlerinden biri olan verim tarımı zenginlik getirebilir, ancak kripto yeni başlayanlar veya kaybetmeyi göze alamayanlar için değildir. Forkast.News nedenini açıklıyor.

DeFi`de verim tarımı nedir ve nasıl çalışır?

Verim tarımı, merkezi olmayan finans dünyasının en sıcak trendlerinden biridir. Geçen yıldan beri tüm ekosistemi fırtınaya aldı. Yatırımcılara kripto varlıklarını bir DeFi pazarına kilitlemeleri için ödüller sunar. Bu kılavuz, verim tarımını ve bileşenlerini, yatırımcılara olan cazibesini ve önümüzdeki olası riskleri inceler.


Verim Tarımı Nedir?
Özünde, verim tarımı, kripto para sahiplerinin holdinglerinde ödüller kazanmalarını sağlayan bir süreçtir. Verim tarımı ile bir yatırımcı, işlem ücretlerinden faiz kazanmak için bir kripto para birimini borç verme protokolüne yatırır. Bazı kullanıcılar ayrıca protokolün yönetim belirtecinden ek verimlerle ödüllendirilir.

Verim tarımı banka kredilerine benzer şekilde çalışır. Banka size borç verdiğinde, krediyi faiziyle geri ödersiniz. Verim çiftçiliği de aynısını yapıyor, ama bu sefer bankalar sizin gibi kripto sahibi. Verim tarımı, aksi takdirde geri dönüşler karşılığında Uniswap gibi DeFi protokollerinde likidite sağlamak için bir borsada veya sıcak cüzdanda boşa harcanacak "boşta kriptolar" kullanır.

Likidite havuzlarını, likidite sağlayıcılarını ve otomatik piyasa yapıcı modelini anlama
Verim tarımı, bir Likidite sağlayıcısı ve bir DeFi pazarına güç veren bir likidite havuzu (nakitle dolu akıllı bir sözleşme) ile çalışır. Likidite sağlayıcısı, akıllı bir sözleşmeye para yatıran bir yatırımcıdır. Likidite havuzu nakitle dolu akıllı bir sözleşmedir. Otomatik piyasa yapıcı (AMM) modeline dayalı üretim tarımı işlevleri.

Bu model merkezi olmayan borsalarda popülerdir. AMM, bir kripto para borsasındaki tüm "satın alma" ve "satma" siparişlerini içeren geleneksel sipariş defterini ortadan kaldırır. Amm, bir varlığın işlem yapmak üzere ayarlanan fiyatı belirtmek yerine akıllı sözleşmeleri kullanarak likidite havuzları oluşturur. Bu havuzlar, önceden belirlenmiş algoritmalara dayalı işlemleri yürütür.

AMM modeli büyük ölçüde likidite havuzlarına para yatıran likidite sağlayıcılarına (LP' ler) dayanır. Bu havuzlar, kullanıcıların ödünç aldığı, ödünç verdiği ve jeton değiştirdiği çoğu DeFi pazarının temel taşıdır. DeFi kullanıcıları pazara işlem ücretleri öder; pazar, havuzun likiditesine ilişkin paylarına göre ücretleri LP'lerle paylaşır.

Mesela Compound'ı ele alalım. Protokol, kripto para birimlerinde fon ödünç almak isteyen borçlulara likidite sağlıyor. Bileşik Finans sistemi bunu Ethereum blok zincirindekiakıllı sözleşmeleri kullanarak yapar. LP'ler likidite havuzlarına para yatırır. Bu sözleşmeler, piyasa katılımcıları için eşleşen motor görevi görüyor.

Kredi için bir faiz oranı üzerinde anlaşmaya varıldıktan sonra, borçlu fonları alır.

Fonları karşılığında, LP'ler Compound Finance'in yerel COMP belirteçlerini alır. Ayrıca borçluların ödediği faizden de pay alırlar.

DeFi ile ilgili en yaygın stablecoin'lerden bazıları USDT, DAI, USDC ve BUSD'dir. Bazı protokoller, sistemde yatırdığınız paraları temsil eden jetonları da basabilir. Örneğin, ETH'yi Compound Finance'e yatırırsanız, cETH alırsınız. DAI yatırırsanız, cDAI alırsınız.

Verim tarımı getirilerinin hesaplanması
Tahmini verim getirileri yıllık bir modelde hesaplanır. Bu, kriptolarınızı bir yıl boyunca kilitlemek için olası kazançları gösterir.

En yaygın ölçümlerden bazıları yıllık yüzde verimi (APY) ve yıllık yüzde oranı (APR) içerir. Aralarındaki birincil fark, APR'nin bileşik faizi dikkate almamasıdır, bu da getirilerinizi artırmak için karınızı geri sürmeyi içerir.

Yine de, çoğu hesaplama modeli basit tahminlerdir. Dinamik bir pazar olduğu için verim tarımının getirilerini doğru bir şekilde hesaplamak zordur. Bir verim tarım stratejisi bir süre yüksek getiri sağlayabilir, ancak çiftçiler her zaman kitlesel olarakbenimseyebilir , karlılıkta bir düşüşe yol açabilir. Piyasa hem borçlular hem de borç verenler için oldukça değişken ve risklidir.

Örnek: Yearn Finance — verim tarımı optimize edici bir protokol
yEarn olarak da bilinen Yearn Finance, belki de geçen yılın öne çıkan verim tarım protokolü olmuştur. Geliştirici Andre Cronje tarafından bu yılın başlarında başlatılan protokol, kullanıcılara ETH mevduatları, üst altcoinler ve stablecoin'ler üzerinde en yüksek getiriyi sağlamak için popüler hale geldi.

Bir kullanıcı belirteçleri yEarn'e yatırdığında, protokol bunları yToken'lara (yDAI, yUSDC ve yUSDT gibi) dönüştürür. Protokolün akıllı sözleşmesi, çiftçilik için en yüksek APR'ye sahip DeFi protokollerini inceler; bulduğunda, jetonları oraya gönderir.

Protokolde, Cronje'nin Yearn'ın kullanıcı tabanını iyileştirmek için geçen Temmuz ayında başlattığı YFI Token'ı da bulunuyor. YFI, Ethereum blok zincirinde çalışan bir ERC-20 belirtecidir. 30.000 adetle kaplanmıştır ve CoinGecko verilerine göre,bir yıl önce Temmuz 2020'de piyasaya sürülmesinden bu yana değerinin% 122,417,5 oranında patladığını görmüştür. Basın saatinde 38.629 ABD dolardan işlem görüyordu.

Verim tarımı denemeli misiniz? İlk olarak, risklerini anlayın
Bariz potansiyeline rağmen, verim tarımının riskleri vardır. Bunlar şunları içerir:

Akıllı sözleşme riskleri
Akıllı sözleşmeler, taraflar arasında kendi kendini yürüten önceden tanımlanmış kurallarla ilgili sözleşmeyi içeren kağıtsız dijital kodlardır. Akıllı sözleşmeler araları ortadan kaldırır, işlemlerin yürütülmesi daha ucuz ve daha güvenlidir. Ancak, koddaki vektörlere ve hatalara saldırmaya duyarlıdırlar. Popüler DeFi protokolleri Uniswap ve Akropolis kullanıcıları akıllı sözleşme dolandırıcılığı nedeniyle kayıplar yaşadı.

Geçici kayıp riski
Verim tarımı, likidite sağlayıcılarının merkezi olmayan borsalardan (DEX' ler)verim ve işlem ücretleri kazanmak için havuzlara fon sağlamasını gerektirir. Bu, LP'lere piyasadan bağımsız getiriler sunar, ancak keskin piyasa hamleleri sırasında riskli olabilir.

Amm'ler belirteç fiyatlarını piyasadaki hareketlere uygun olarak güncellemediği için bu risk mümkündür. Örneğin, merkezi bir borsada bir varlığın fiyatı %60 düşerse, değişiklik hemen bir DEX'e yansımaz.

Sonuç olarak, bilgili bir arbitraj tüccarı, token'larını bir verim tarım platformunda premium olarak satmak için bu dar fiyat açığını kullanabilir. LP'ler sonunda bu farkı kapatmak zorunda kalacak ve fiyat düştüğünde zarara uğrayacak. Sermayeleri havuza kilitlendiği için fiyat yükseldiğinde fayda sağlayamıyorlar. Bu sorunu çözmenin bir yolu, Eğri'deki WBTC ve renBTC çiftleri gibi düşük fiyat kaymaları olan varlıkları takas eden protokolleri seçmektir.

Tasfiye riskleri
Geleneksel finans alanında olduğu gibi, DeFi platformları da müşterilerin mevduatlarını pazarlarına likidite sağlamak için kullanır. Ancak teminat değeri kredi fiyatının altına düştüğünde bir sorun ortaya çıkabilir. Örneğin, BTC tarafından teminat altına alınarak ETH'de bir kredi alırsanız, ETH'deki bir fiyat artışı, teminatın (BTC) değeri ETH kredisinin değerinden daha az olacağı için kredinin tasfiye edilmesine neden olur.

Sermaye yoğun ve karmaşık süreç
Verim tarımı sermaye yoğun bir operasyondur. Maliyet endişelerinin çoğu Ethereum ağındaki gaz ücretlerisorununu çevreler. Geçtiğimiz Ağustos ayında, kripto para alım satım hizmeti Blockroots.com'ın kurucusu Josh Rager, bir DeFi projesinde jeton satın almak için 1.200 ABD doları kadar ücret ödemek zorunda kaldığı şikayeti için Twitter'a gitti. Bu, daha fazla sermayeye erişimi olan daha zengin kullanıcılardan daha küçük katılımcılar için bir sorundur. Daha küçük katılımcılar, yüksek gaz ücretleri nedeniyle kazançlarını geri çekemediklerini öğrenebilirler.

Kripto para dünyasında deneyiminiz yoksa, verim tarımına girmek riskli bir çabadır. Tüm yatırımını tek bir hamlede kaybedebilirsin. Kendi riskinize göre yatırım yapın. Verim tarımı dünyası hızlı tempolu ve değişkendir. Verim tarımı konusunda elinizi denemeye karar verirseniz, kaybetmeye istekli olduğunuzdan daha fazla yatırım yapmamalısınız.

Verim tarımı için gelecekte neler var?
Verim tarımı, getiri karşılığında piyasada likidite oluşturmak için yatırımcıların fonlarını kullanır. Büyüme için önemli bir potansiyele sahiptir, ancak hataları olmadan değildir.

En belirgin olanı Ethereum blok zincirinin kullanımıdır. Yayın sırasında DeFi Llama'ya göre, DeFi alanı şu anda 121,5 milyar ABD dolardan daha değerli. Çoğu DeFi platformu, geçmişte ölçeklenebilirlik sorunlarından muzdarip olan Ethereum blok zincirinde çalışır. Şebekenin tıkanıklığında gaz ücretleri de yükseldi.

Ethereum'un kurucusu Vitalik Buterin,"dengelenmeden" ayaklarını verim tarımına batırmayacağına söz bile verdi. Polkadot ve Solana gibi diğer birkaç blockchain, DeFi platformlarına yeni özelliklerle kur yapmaya çalıştı. Tezos, geliştiricilerin benzin ücretlerini %75 oranında azaltacağını iddia ettiği "Delphi" adlı bir yükseltmeyi tamamladı. Bu teklifin DeFi geliştiricilerini çekmesi bekleniyor.

 

Kaynak:forkast.news