Zincir İçi Analiz: MVRVT, BTC Pazarının Aşırı Soğuduğunu Gösteriyor

Çoğu kripto para biriminin düşük fiyatları ve Aralık ayında pencerenin dışındaki düşen sıcaklık, tüm dijital varlık sektörünün soğumasıyla el ele gidiyor. Kripto için soğuk zamanı görsel olarak yakalayan zincir üstü bir gösterge MVRVT'DİR.

Önceki bir zincir içi analizde BeİnCrypto, bir kripto para ayı piyasasının sonunu işaret eden 5 göstergeye baktı. Ek olarak, başka bir analizde önceki yarıdan bu yana geçen% 65 zaman dilimine baktık. Bugün bu iki perspektifi birleştiriyoruz. MVRVT göstergesini, özellikle yaklaşmakta olan Bitcoin yarılanma olayıyla ilgili olarak mevcut piyasa döngüsünü analiz etmek için kullanıyoruz.

MVRVT, Bitcoin piyasasında aşırı kışı doğruladı

Piyasa Değerinden Gerçekleşen Değer Sıcaklığına (MVRVT) zincir içi analiz göstergesini Piyasa Değerinden Gerçekleşen Değer metriğine (MVRV) türetiyoruz. MVRV, piyasa kapitalizasyonunun gerçekleşen kapitalizasyona oranıdır. Bitcoin fiyatının sözde “gerçeğe uygun değer” in (kırmızı çizgi) ne kadar üstünde veya altında olduğunu gösterir.

9 Kasım 2022'de devam eden piyasa döngüsünde 0,758 ile en düşük MVRV okumasını kaydettik. O gün BTC fiyatı en düşük 15.863 dolara ulaştı.

MVRVT göstergesinin kendi yerel metriğine göre getirdiği bir ek, BTC pazarının sıcaklığını taklit eden renklerdir. 0'dan standart bir sapma ile belirlenirler. Bu, MVRV göstergesi için seviye 1 ile aynıdır – yani Bitcoin'in “gerçeğe uygun değeri”.

Tanınmış zincir analisti @dilutionproof, Twitter'da MVRVT göstergesinin tarihsel yarıya inmesi açısından bir dizi grafiğini yayınladı. Bitcoin'in tüm işlem geçmişinin uzun vadeli bir grafiğinde, birbirini izleyen standart sapmalara ve işaretlenmiş 3 tarihsel yarının tarihlerine göre renkli bir MVRV grafiği görüyoruz.

Sapma ne kadar büyük olursa, MVRVT göstergesi kırmızıya daha yakın renklere ulaştı. Bu, 2011, 2014, 2017 ve 2021'deki tarihi boğa piyasası zirvelerinde gerçekleşti. İlginç bir şekilde, son boğa piyasasında gösterge kırmızı renklere ulaşmadı ve boğa piyasası turuncuda durdu.

Öte yandan, MVRVT 0 seviyesinin altına düştüğünde, renkler maviye doğru daha soğuk ve daha soğuk hale geldi. Bu, 2011, 2015, 2018'deki her ayı piyasasının sonunda gerçekleşti. Ayrıca bu, Mart 2020'deki COVID-19 kazası sırasında kısa bir süre oldu. Ayrıca, Haziran 2022'den bu yana şu anda ulaşılan seviyeler, Bitcoin pazarının aşırı soğumasına işaret eden mavi renge karşılık geliyor.

BTC'nin yarıya indirilmesi bağlamında MVRVT

Mevcut ayı piyasasını tarihsel muadilleriyle karşılaştırmanın bir başka yolu da, her seferinde yarılanma tarihinden başlayarak MVRVT göstergesinin grafiklerini çizmektir. @Dilutionproof, Bitcoin'in 3 yarılanma sonrası döngüsünün bir karşılaştırmasını bu şekilde sundu.

Her döngünün başında, her yarıdan sonraki ilk 12-18 ay boyunca son derece yüksek MVRVT sapmaları dönemleri olduğunu görüyoruz. Ancak bundan sonra Bitcoin'in 3 döngüsünün tamamı, yarıya indirildikten sonraki 25-35 ayda endeksin 0'ın altına düşmesine neden oldu.

Şu anda Bitcoin yarılanma sonrası 31. ayında ve MVRVT hala 0'ın altında. İlginç bir şekilde, önceki tüm döngülerde, gösterge bu süre zarfında neredeyse tamamen aynı yerdeydi (kırmızı ok). Analist, gönderisine yaptığı bir yorumda bu yakınsamayı “tamamen çılgın” olarak nitelendiriyor.

Analizimiz, geçmiş piyasa soğutma verileriyle yapılan karşılaştırmalara dayanarak Bitcoin fiyatındaki dibe çoktan ulaşılmış olabileceğini gösteriyor. Ek olarak, mevcut fiyat hareketinin hangi döngüye benzediğine bağlı olarak, trendin tersine dönmesi ve 0 seviyesinin üzerinde bir hareket iki ay kadar kısa bir sürede (döngü 2 – yeşil) veya dört ay kadar uzun bir sürede (döngü 1 – mavi) gerçekleşebilir.

Yayınlanan grafiklerin sonuncusunda, MVRVT göstergesinin uzun vadeli Bitcoin fiyatı için bir işlem bandı / kanalı oluşturmak için nasıl kullanılabileceğini görüyoruz. Bu numara, satın alma fırsatları (alt çizginin altındaki mavi renkler) ve satış fırsatları (üst çizginin üzerindeki sarı ve turuncu renkler) için net öneriler sunar.

Ek olarak, bu grafik, piyasa fiyatlandırmasının Bitcoin'in “gerçeğe uygun değerini” yansıtması durumunda BTC fiyatının şu anda ne olması gerektiğine dair bir tahmin sunmaktadır. Bugün 0'daki sapma 20.000 dolar. Bu arada, bunun altındaki herhangi bir şey piyasanın aşırı soğuduğunu gösterir.

Öte yandan, Bitcoin bugün aşırı derecede aşırı ısınmış olsaydı – tarihi boğa piyasalarının zirvesinde olduğu gibi – BTC fiyatı bugün 165.200 dolar olurdu. Bu, MVRVT oranının seviye 10 standart sapmasının değeridir.

Kaynak: beincrypto.com